從2025年兩會“持續(xù)用力推動房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)”，到2026年“著力穩(wěn)定房地產(chǎn)市場”，房地產(chǎn)政策基調(diào)的優(yōu)化調(diào)整，牽動著上下游產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展格局。圍繞政策變化對房地產(chǎn)行業(yè)的具體影響，以及水泥企業(yè)的應(yīng)對策略，中國水泥網(wǎng)特邀克而瑞研究中心副總經(jīng)理?xiàng)羁苽ミM(jìn)行深度解讀。

楊科偉表示，2026年房地產(chǎn)行業(yè)仍將處于筑底回穩(wěn)期，“兩會”《政府工作報告》指出今年“著力穩(wěn)定房地產(chǎn)市場。因城施策控增量、去庫存、優(yōu)供給”。房地產(chǎn)業(yè)再次被列入“防風(fēng)險”任務(wù)板塊。作為中國經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)行業(yè)的政策導(dǎo)向始終牽動市場神經(jīng)。由于房地產(chǎn)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈長、涉及面廣，在投資、消費(fèi)、財政、居民資產(chǎn)等領(lǐng)域中均占有重要地位，防范地產(chǎn)風(fēng)險蔓延成為防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險的首要任務(wù)。

2026年風(fēng)險防控思路從應(yīng)急式處置房企單一風(fēng)險進(jìn)一步升級為跨領(lǐng)域、系統(tǒng)性化解房地產(chǎn)關(guān)聯(lián)風(fēng)險，明確提出“因城施策控增量、去庫存、優(yōu)供給”，將多渠道盤活存量商品房作為市場穩(wěn)定的核心抓手；同時把“保交房”白名單制度常態(tài)化，更首次提出統(tǒng)籌推進(jìn)房地產(chǎn)與地方政府債務(wù)、地方中小金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險聯(lián)動化解，貨幣政策也專門為房地產(chǎn)合理融資營造專屬金融環(huán)境。

在楊科偉看來，2026年是“好房子”建設(shè)從理念走向?qū)嵅俚年P(guān)鍵一年，不僅有序推動安全、舒適、綠色、智慧的“好房子”建設(shè)，更出臺具體落地舉措——實(shí)施房屋品質(zhì)提升工程和物業(yè)服務(wù)質(zhì)量提升行動，同時將住房品質(zhì)提升延伸至城市空間，提出建設(shè)創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)社區(qū)、商務(wù)社區(qū)，推動住房品質(zhì)與城市治理智慧化精細(xì)化結(jié)合。

這一變化標(biāo)志著房地產(chǎn)行業(yè)徹底從“蓋房子”的規(guī)模擴(kuò)張階段，邁入“造品質(zhì)人居、筑美好城市”的質(zhì)量提升階段。不僅順應(yīng)市場需求從“有房住”到“住好房”的改善需求為主力的變化，增加“好房子”供給，減少無效供應(yīng)做到適銷對路，從而降低庫存。同時，房屋品質(zhì)提升工程讓“好房子”標(biāo)準(zhǔn)有了具體落地路徑，物業(yè)服務(wù)質(zhì)量提升則補(bǔ)齊了品質(zhì)人居的“最后一公里”，而產(chǎn)業(yè)社區(qū)、商務(wù)社區(qū)的建設(shè)則實(shí)現(xiàn)了“住房品質(zhì)”向“城市空間品質(zhì)”的延伸，加大城市更新力度、加大供應(yīng)面向改善群體的核心地塊和配套城市區(qū)域的地塊，推動產(chǎn)城融合與住房品質(zhì)升級同頻發(fā)展。

2026年基于政策環(huán)境、市場需求、資金壓力、土地市場分化等多重因素影響，房地產(chǎn)企業(yè)投資會更加謹(jǐn)慎理性，少數(shù)企業(yè)對核心城市和細(xì)分市場持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度。投資策略更加注重現(xiàn)金流安全，優(yōu)先考慮去化和回款，只拿能快速去化和利潤率有保障地塊。通過多元化拿地如代建、城市更新、合作開發(fā)等方式降低成本和風(fēng)險。在投資趨勢方面，一是整體拿地規(guī)模持續(xù)收縮；二是國央企和地方城投成為拿地主力；三是將聚焦10個左右城市核心地塊。

基于以上行業(yè)變化，今年開發(fā)投資增速放緩，企業(yè)拿地和新開工規(guī)模仍處低位。商品房銷售面積仍將同比下滑5%-10%，土地投資拿地建筑面積同比降10%-15%，房企新開工面積同比下滑幅度為10%-15%，保交付高峰已過，預(yù)計竣工面積也將有10%-15%同比下降。

楊科偉指出，房地產(chǎn)行業(yè)作為水泥的主要需求房，其低迷將直接導(dǎo)致水泥需求減少，需求減弱導(dǎo)致水泥價格下降，企業(yè)利潤空間進(jìn)一步壓縮，也將加劇產(chǎn)能過剩問題，行業(yè)整合加速，部分企業(yè)可能通過兼并重組或退出市場。

盡管房地產(chǎn)市場規(guī)模和發(fā)展速度的收縮給水泥行業(yè)帶來了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，但城中村改造、城市更新、保障性住房建設(shè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域蘊(yùn)含的潛力為水泥行業(yè)提供了新的發(fā)展空間。

水泥企業(yè)的應(yīng)對策略主要有：

一、多元化發(fā)展非房地產(chǎn)領(lǐng)域，減少對房地產(chǎn)的依賴；二、技術(shù)創(chuàng)新與綠色生產(chǎn)順應(yīng)未來房地產(chǎn)行業(yè)新發(fā)展模式。房地產(chǎn)行業(yè)對綠色建筑和節(jié)能環(huán)保的要求提高，推動水泥行業(yè)向低碳、環(huán)保方向轉(zhuǎn)型；三、優(yōu)化產(chǎn)能布局，聚焦未來新房開發(fā)核心區(qū)域，比如一二線城市及核心城市群，城市更新中改善住房需求潛力大。

4月9-10日，中國水泥網(wǎng)將在杭州舉辦“第十五屆中國水泥產(chǎn)業(yè)峰會暨TOP100頒獎典禮”，同期召開“水泥經(jīng)濟(jì)五十人論壇（C50）”。峰會將搭建供需對接與思想碰撞的平臺，從宏觀經(jīng)濟(jì)洞察、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同、技術(shù)創(chuàng)新突破等維度，共探綠色轉(zhuǎn)型與智能升級路徑，為行業(yè)“十五五”綠色發(fā)展謀篇布局，攜手開創(chuàng)高質(zhì)量發(fā)展新篇章！屆時，克而瑞研究中心副總經(jīng)理?xiàng)羁苽?yīng)邀出席“第十五屆中國水泥產(chǎn)業(yè)峰會暨TOP100頒獎典禮”，并就“當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)形勢及未來展望”為主題作主旨報告！