華潤水泥還能守住兩廣水泥市場主動(dòng)權(quán)嗎？

一則華潤集團(tuán)董事長王祥明在內(nèi)部會(huì)議上回“懟”華潤水泥的消息不脛而走。面對華潤水泥在匯報(bào)中提到的“鞏固了行業(yè)地位”，王祥明毫不留情，“從第三到第五，鞏固了什么地位？人家‘十三五’礦產(chǎn)資源增長了19億噸，你基本上零增長，再燒兩年就沒有燒的了。”

如果說華潤水泥出售在山西的水泥建材資產(chǎn)是出于優(yōu)化布局，提高資產(chǎn)總體質(zhì)量的考量，那在兩廣地區(qū)“十三五”期間的戰(zhàn)略則顯得有些“保守”。尤其是隨著廣西大量新建生產(chǎn)線投產(chǎn)，華潤水泥所面臨的挑戰(zhàn)愈加嚴(yán)峻，外界對其市場主導(dǎo)力也產(chǎn)生了懷疑。不過，隨著進(jìn)入“十四五”華潤水泥進(jìn)行了一系列調(diào)整，這對于鞏固市場主動(dòng)性有著積極意義。

“兩點(diǎn)一線”戰(zhàn)略確定龍頭地位

2003年6月，華潤的第一條新型干法熟料生產(chǎn)線（紅水河一線）在華潤紅水河公司投產(chǎn)，標(biāo)志著華潤開啟了在水泥行業(yè)的市場高歌猛進(jìn)的布局。無論從產(chǎn)能規(guī)模還是市場布局來看，華潤水泥在兩廣水泥市場的競爭中頗有優(yōu)勢，以港珠澳大橋?yàn)榇硎兰o(jì)工程正代表了華潤水泥在廣東的實(shí)力，潤豐水泥也是廣西自治區(qū)內(nèi)的絕大多數(shù)重點(diǎn)工程首選的品牌之一。

之所以能夠在兩廣取得今天的市場龍頭地位，除了高水準(zhǔn)的質(zhì)量把控能力，“兩點(diǎn)一線”戰(zhàn)略也是華潤水泥在兩廣搶占和把控市場的重要因素?！皟牲c(diǎn)一線”即通過廣西“黃金水道”西江將生產(chǎn)于廣西的水泥熟料運(yùn)送到目標(biāo)市場珠三角地區(qū)。2004至2006年，平南一線、貴港一線、紅水河二線、平南二線、貴港二線等多條熟料線陸續(xù)投產(chǎn)，“兩點(diǎn)一線”戰(zhàn)略得到有力推進(jìn)，華潤水泥順利地駛?cè)肓丝焖贁U(kuò)張的軌道。

這其中在2004年10月投產(chǎn)的平南一線，起初是由華潤水泥與魚峰水泥共同出資建設(shè)的。2005年9月，以6462萬元人民幣，收購廣西魚峰所持有的廣西平南魚峰水泥9.1%股權(quán)，在收購后，平南合營公司便成為該公司的全資附屬公司。當(dāng)時(shí)公告表示，此一收購將有助該集團(tuán)加強(qiáng)在珠江三角洲水泥業(yè)務(wù)的商業(yè)地位。2009-2011年，華潤水泥在上思、富川、武宣、田陽、陸川等水泥項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)形成了穩(wěn)固的龍頭地位。

群雄崛起 收購傳言不脛而走

進(jìn)入“十三五”，水泥行業(yè)在供給側(cè)改革的推動(dòng)下進(jìn)入了新一輪上升期，各路資本在產(chǎn)能置換新規(guī)出臺(tái)后涌入。充足的礦山資源、便利的水運(yùn)條件以及廣闊的市場空間，令廣西成為水泥建設(shè)的熱土。自2019年以來，廣西地區(qū)已公示的新型干法產(chǎn)能置換生產(chǎn)線多達(dá)十幾條，擬建產(chǎn)能超過2000萬噸。然而相對于各路崛起的新玩家，被行業(yè)公認(rèn)為兩廣龍頭的華潤水泥則遲遲沒有動(dòng)靜，直到2021年前后才啟動(dòng)了廣西華潤紅水河水泥和武宣華潤水泥項(xiàng)目的建設(shè)。

隨著前些年置換的生產(chǎn)線陸續(xù)投產(chǎn)，華潤水泥在兩廣所面臨的挑戰(zhàn)與日俱增。一方面，由于大量新建線都借鑒了華潤水泥之前開創(chuàng)的“兩點(diǎn)一線”戰(zhàn)略，讓其在交通運(yùn)輸方面的優(yōu)勢不再明顯，特別是近年西江正處于大規(guī)模水利建設(shè)期，水運(yùn)市場也正在經(jīng)歷變動(dòng)。

另一方面，大量新上生產(chǎn)線投產(chǎn)后勢必要求重新劃分市場份額，區(qū)域其他龍頭企業(yè)也在近年對戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整，這些都使兩廣水泥市場競爭更加激烈，可以預(yù)見華潤水泥想要繼續(xù)守住主動(dòng)權(quán)，必然要擴(kuò)大技改投資。

對于廣東市場，華潤水泥也在去年啟動(dòng)了封開新線的建設(shè)，并且在今年收購了同樣位于肇慶的金崗水泥。只是由于產(chǎn)業(yè)政策和能耗指標(biāo)等問題，封開新線遲遲無法正式推進(jìn)，收購而來的金崗則繼續(xù)生產(chǎn)，但由于規(guī)模較小，投產(chǎn)時(shí)間久，面臨著更高的成本和市場挑戰(zhàn)。臨近兩廣的海南，也是華潤水泥重點(diǎn)布局的市場。卻在去年一度傳出華潤水泥將出讓在瓊所有產(chǎn)能的消息，而背后的主要原因則是石灰石資源枯竭。

除了提高自身競爭力，通過對區(qū)域內(nèi)企業(yè)兼并重組，提高產(chǎn)業(yè)規(guī)模也是握緊主動(dòng)權(quán)的另一種方式。去年6月，網(wǎng)傳華潤水泥將收購廣西水泥的區(qū)域龍頭魚峰水泥，雖然最終被雙方否定，但從當(dāng)?shù)厝耸苛私?，華潤水泥確實(shí)曾表達(dá)了收購魚峰水泥的想法，只不過交涉對象不是魚峰水泥本身。

除了魚峰，在近期廣西水泥市場調(diào)研中，有消息人士透露，華潤水泥正在借助目前廣西市場行情低迷的機(jī)遇，向不少已經(jīng)和即將面臨經(jīng)營困境的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)拋出橄欖枝。

“再造一個(gè)華潤水泥” 大手筆頻出

面對接踵而至的挑戰(zhàn)，進(jìn)入“十四五”的華潤水泥一改過去的“求穩(wěn)”，“再造一個(gè)華潤水泥”不斷被華潤水泥在在各種場合和公開報(bào)道提及。也正是從去年開始，華潤水泥陸續(xù)在各地開啟了大手筆投資，尤其是王祥明講話中所提到的礦產(chǎn)資源。華潤水泥曾表示，骨料產(chǎn)業(yè)將參考水泥發(fā)展思路，沿江沿海做大規(guī)模，內(nèi)陸地區(qū)適度規(guī)模。  

“十四五”以來，華潤水泥擬建在建建材產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目至少達(dá)到16個(gè)，項(xiàng)目合計(jì)總投資額超1000億元，足跡覆蓋廣東、廣西、湖南、重慶、福建、貴州、山東、海南8省/區(qū)/市。其中，在骨料礦山領(lǐng)域的投資最為搶眼。

2021年華潤水泥通過附屬公司擁有骨料年產(chǎn)能約1060萬噸，新掌握礦山資源11座，全部建成后，華潤水泥所掌握的砂石骨料產(chǎn)能超過億噸。2022年上半年，華潤水泥實(shí)現(xiàn)對廣東德慶骨料項(xiàng)目的100%控股，新增廣西、湖北和重慶等地的骨料項(xiàng)目。

水泥方面，華潤水泥于去年年底收購了湖南良田水泥有限公司共計(jì)51%股權(quán)，并且推進(jìn)該企業(yè)一條在建的5000t/d熟料生產(chǎn)線建設(shè)。湖南正式被納入華潤水泥的產(chǎn)業(yè)布局中，對于開拓新的市場和拱衛(wèi)其在廣東市場的都有積極意義。而對于兩廣市場，華潤水泥也逐漸改變此前的市場戰(zhàn)略，競爭策略更加激進(jìn)，即使目前廣西水泥價(jià)格已經(jīng)處于成本線下，也依然沒有改變。

過去相當(dāng)長的一段時(shí)間內(nèi)，華潤水泥憑借出色的戰(zhàn)略布局和優(yōu)異的管理水平牢牢把握住了兩廣水泥市場的主動(dòng)權(quán)。而當(dāng)前市場格局發(fā)生了翻天覆地的變化，華潤水泥無疑將面對愈加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。其能否憑借進(jìn)入“十四五”的戰(zhàn)略調(diào)整繼續(xù)鞏固和提升行業(yè)地位，讓我們拭目以待。