上周，全國水泥均價(jià)環(huán)比小幅繼續(xù)回落。需求方面，北方市場大部分冬季戶外施工臨近尾聲，南方市場工程及房地產(chǎn)需求明顯低于往年同期。同時(shí)煤價(jià)大幅下跌，此前高價(jià)燃煤庫存逐漸消耗完畢，水泥及熟料生產(chǎn)成本下降。而各地能耗雙控力度放寬，限電情況減少，市場供應(yīng)增加，主要企業(yè)庫存升高，市場降壓力持續(xù)增強(qiáng)，全國水泥價(jià)格高位下行預(yù)期明顯。  

上周，全國水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）報(bào)收207.82點(diǎn)，跌幅0.02%，同比漲幅53.61%。  

圖1：全國水泥價(jià)格指數(shù)走勢圖  

東北地區(qū)  

東北地區(qū)開始錯(cuò)峰生產(chǎn)，黑龍江地區(qū)10月15日開始錯(cuò)峰停窯，目前主要企業(yè)基本執(zhí)行，市場產(chǎn)銷兩淡。吉林地區(qū)要求11月1日起開始錯(cuò)峰生產(chǎn)，市場反饋來看本月15日前各地基本已經(jīng)執(zhí)行停產(chǎn)。遼寧地區(qū)10月限電停產(chǎn)半個(gè)月，目前半數(shù)窯線尚在正常運(yùn)轉(zhuǎn)，錯(cuò)峰生產(chǎn)時(shí)間有所延后。水泥價(jià)格方面，隨著需求下滑，供給恢復(fù)，遼寧地區(qū)水泥價(jià)格實(shí)際成交價(jià)格大幅下跌，部分民營企業(yè)價(jià)格回到九月水平。但近期遼寧對(duì)外圍市場銷售力度增大，水泥及熟料南下發(fā)貨量回升，外銷企業(yè)發(fā)貨情況良好。  

西北地區(qū)  

隨著氣溫不斷下降，西北地區(qū)需求整體呈現(xiàn)下滑，各地陸續(xù)出臺(tái)冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)。陜西關(guān)中地區(qū)部分項(xiàng)目年底趕工，但整體來看也有一些項(xiàng)目資金不足進(jìn)度放緩。隨著高煤價(jià)回落，關(guān)中部分水泥成交價(jià)格小幅松動(dòng)10-20元/噸左右。但省內(nèi)各地主要企業(yè)報(bào)價(jià)高位暫穩(wěn)為主。冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)時(shí)間依舊為12月1日至來年3月10日。  

甘肅地區(qū)需求淡季逐漸下滑，尤其受疫情管控影響，近期蘭州、天水等多地施工及交通運(yùn)輸受限，市場需求下滑明顯，但由于外來水泥進(jìn)入受阻，整體價(jià)格暫時(shí)平穩(wěn)為主。目前疫情防控有所放寬，但需求銷量回升有限。省內(nèi)計(jì)劃12月1日至來年3月10日進(jìn)行冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)。  

寧夏地區(qū)市場需求處于冬季下滑階段，銷量下滑加上煤炭等原材料價(jià)格回落，銀川、中衛(wèi)、吳忠等多地水泥成交價(jià)格小幅松動(dòng)下滑10-20元/噸左右。主要企業(yè)計(jì)劃11月20日或12月1日起至來年3月10日進(jìn)行錯(cuò)峰生產(chǎn)。  

此外，青海、新疆地區(qū)市場進(jìn)入傳統(tǒng)淡季，市場報(bào)價(jià)暫時(shí)平穩(wěn)。其中新疆地區(qū)11月1日已開始錯(cuò)峰生產(chǎn)，青海地區(qū)預(yù)計(jì)12月起正式錯(cuò)峰停窯。  

華北地區(qū)  

華北地區(qū)需求呈現(xiàn)季節(jié)性下滑趨勢，近期雨雪天氣結(jié)束后需求有所恢復(fù)，但一些工程陸續(xù)開始停工。京津冀地區(qū)需求維持在5-8成水平，其中天津地區(qū)出貨情況偏低，北京基本在7-8成水平。河北一些地區(qū)環(huán)保預(yù)警解除，生產(chǎn)和施工有所恢復(fù)，但是市場需求仍然偏淡，加之之前價(jià)格大漲后一些廠家客戶流失，外圍市場價(jià)格又在走低。近期秦皇島、承德、保定、邢臺(tái)、邯鄲等多地水泥市場成交價(jià)下滑20-40元/噸左右。  

此外，山西和內(nèi)蒙古一帶需求趨淡運(yùn)行。其中山西11月15日起來開始錯(cuò)峰生產(chǎn)，受此影響，主要廠家有淡季穩(wěn)價(jià)意愿。但也有太原及周邊部分廠家嘗試推漲水泥出廠價(jià)50-100元/噸，但隨著需求下滑，煤炭價(jià)格的回落，執(zhí)行難度較大。內(nèi)蒙古地區(qū)工地陸續(xù)開始停工，尤其東部地區(qū)市場基本結(jié)束，西部尚有少數(shù)重點(diǎn)項(xiàng)目趕緊。目前主要企業(yè)開始安排冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)事項(xiàng)。  

華東地區(qū)  

需求不理想，外圍水泥價(jià)格走低，華東地區(qū)水泥價(jià)格行情繼續(xù)高位松動(dòng)下行。房地產(chǎn)市場行情不景氣，攪拌站企業(yè)開工率低，近期江蘇地區(qū)整體需求表現(xiàn)偏弱，加之上游低價(jià)水泥沖擊較大，企業(yè)出貨量明顯下滑，市場供大于求。11月以來江蘇南京、鎮(zhèn)江、蘇州、無錫、常州、揚(yáng)州、泰州、鹽城等省內(nèi)多地大廠掛牌報(bào)價(jià)高位穩(wěn)定，但水泥實(shí)際成交價(jià)格暗中走低，累計(jì)幅度約40-60元/噸左右。  

浙江地區(qū)雖有一些企業(yè)仍在減產(chǎn)，但整體市場需求表現(xiàn)一般，工程及房地產(chǎn)開工率同比明顯下降，加之外來低價(jià)水泥沖擊影響逐漸增加，本地主要企業(yè)出貨量下滑，一些地區(qū)庫存普遍偏高運(yùn)行。10月底以來浙江杭嘉湖紹、金建衢麗及沿海等多地主要企業(yè)掛牌報(bào)價(jià)雖穩(wěn)，但一些水泥實(shí)際成交價(jià)格暗中下滑30-50元/噸左右，其中外來水泥降幅較多。整體來看，需求偏弱，加之外來低價(jià)水泥沖擊，整體市場價(jià)格處于明穩(wěn)暗降階段。目前省內(nèi)水泥價(jià)格雖有下調(diào)壓力，但礙于一些企業(yè)又有限電減產(chǎn)的計(jì)劃，降價(jià)壓力略有緩解，浙江市場整體水泥價(jià)格全面下調(diào)或?qū)⒀雍笾?2月下旬以后。  

近期安徽地區(qū)市場需求偏弱，企業(yè)出貨量走低，庫存有所走高，加之周邊一些市場成交價(jià)格下調(diào)影響。下旬以來安徽合肥、巢湖、馬鞍山、宣城、蚌埠、亳州等地一些廠家對(duì)局部市場開始增加返利政策，實(shí)際成交價(jià)格走低20-40元/噸左右，掛牌報(bào)價(jià)高穩(wěn)。此外，近期皖北市場一些企業(yè)開始執(zhí)行限電，宿州、淮北等地一些廠家對(duì)低標(biāo)價(jià)格嘗試上調(diào)20-30元/噸，高標(biāo)價(jià)格穩(wěn)定。  

福建地區(qū)市場需求疲軟，廠家出貨量走低，庫存普遍中高位運(yùn)行，加之省內(nèi)個(gè)別廠家水泥價(jià)格持續(xù)下跌影響。近幾日福建閩南及沿海等大部分地區(qū)一些水泥成交價(jià)格繼續(xù)走低20-30元/噸左右，其余市場跟進(jìn)下調(diào)預(yù)期較大。整體來看，11月2日福建地區(qū)水泥價(jià)格推漲30元/噸未落實(shí)的基礎(chǔ)上，省內(nèi)一些地區(qū)水泥實(shí)際成交價(jià)格已累計(jì)下調(diào)40-50元/噸。目前福建地區(qū)雖在錯(cuò)峰停產(chǎn)階段，但市場依舊整體趨降。為穩(wěn)定市場價(jià)格，省內(nèi)企業(yè)或計(jì)劃于11月及12月增加錯(cuò)峰停窯10天，具體執(zhí)行待觀察。  

十月中旬江西地區(qū)通知上調(diào)水泥價(jià)格60元/噸，從目前市場反饋來看，各地實(shí)際執(zhí)行并未按照通知幅度調(diào)整，多數(shù)在30-40元/噸左右，甚至個(gè)別地區(qū)并未調(diào)整。同時(shí)隨著價(jià)格高漲，市場需求表現(xiàn)并不理想，10月底以來大部分地區(qū)主要廠家以增加返利等形式成交價(jià)格下浮25-35元/噸左右。目前市場實(shí)際價(jià)格基本已回落至十月中旬漲價(jià)前水平。此外，近日贛州地區(qū)主要廠家掛牌報(bào)價(jià)雖暫穩(wěn)，但部分水泥成交價(jià)下浮30-40元/噸，贛南市場成交有承壓下調(diào)趨勢。  

山東地區(qū)，15-17日棗莊、淄博、臨沂、濟(jì)寧、菏澤等一些地區(qū)發(fā)布重污染天氣橙色預(yù)警，同時(shí)啟動(dòng)重污染天氣Ⅱ級(jí)應(yīng)急響應(yīng)。受此影響，以上地區(qū)多數(shù)磨機(jī)停產(chǎn)，部分熟料線停窯。水泥價(jià)格方面，企業(yè)生產(chǎn)受限，但整體終端需求偏弱，廠家出貨量一般，產(chǎn)銷相對(duì)平衡。近期省內(nèi)各地水泥報(bào)價(jià)基本以穩(wěn)定為主。  

中南地區(qū)  

上周，湖北武漢及周邊鄂東黃石、黃岡及咸寧等地廠家水泥價(jià)格繼續(xù)下調(diào)20-30元/噸左右。十月下旬以來鄂東地區(qū)累計(jì)降幅70-80元/噸左右，且有繼續(xù)下跌趨勢。此外，上旬鄂西地區(qū)一些廠家下調(diào)水泥價(jià)格后，下旬以來其余廠家跟進(jìn)下調(diào)水泥價(jià)格40-50元/噸左右。據(jù)悉湖南岳陽等地一些廠家對(duì)銷湖北市場水泥價(jià)格累計(jì)降幅超百元，42.5散泥出廠降至500-530元/噸左右。  

湖南方面，需求一般，加上外來水泥沖擊影響逐漸增大，雖然主要企業(yè)有意穩(wěn)價(jià)，但整體水泥實(shí)際成交價(jià)格呈現(xiàn)持續(xù)回落情況。近期長株潭地區(qū)一些項(xiàng)目施工進(jìn)度加快，需求略有改善。但江西、貴州及其他水路方向外來水泥對(duì)銷長株潭市場價(jià)格繼續(xù)下調(diào)20-40元/噸左右，造成一定的沖擊，本地企業(yè)成交價(jià)格承壓下滑。周邊益陽、永州等地區(qū)主要廠家掛牌報(bào)價(jià)暫未調(diào)整，但實(shí)際成交價(jià)已累計(jì)已下浮50-100元/噸不等。目前長株潭地區(qū)大部分廠家?guī)齑嫫毡槠哌\(yùn)行，本地主要廠家為減輕庫存壓力，穩(wěn)定價(jià)格延長四季度錯(cuò)峰停窯時(shí)間12天。此外，上周，貴州水泥對(duì)銷湘西市場水泥價(jià)格下調(diào)40-50元/噸，本地水泥價(jià)格有繼續(xù)下調(diào)壓力。  

廣東粵東地區(qū)市場需求銷量不佳，加之外來低價(jià)水泥沖擊及粉磨站等價(jià)格下跌影響，粵東本地企業(yè)出貨壓力較大，尤其袋裝水泥。為穩(wěn)定客戶，繼10日-14日連續(xù)下調(diào)袋裝水泥價(jià)格后，16日起粵東地區(qū)主要廠家繼續(xù)下調(diào)袋裝水泥價(jià)格30-40元/噸，十月中旬以來高標(biāo)袋裝水泥價(jià)格累計(jì)降幅140-150元/噸左右。珠三角地區(qū)大廠掛牌明穩(wěn)，但中小企業(yè)及外來水泥成交價(jià)格持續(xù)走低，降價(jià)幅度較大，隨著市場銷售壓力較大，一線企業(yè)價(jià)格暗降情況增多，市場成交價(jià)格行情處于高位下行通道。  

廣西方面，市場需求表現(xiàn)欠佳，本地部分企業(yè)雖有錯(cuò)峰，但外來低價(jià)水泥沖擊影響逐漸增大，出貨情況不理想，庫存壓力偏高運(yùn)行，整體價(jià)格呈現(xiàn)下行趨勢。整體來看，十月以來各地通知降幅累計(jì)30-60元/噸左右，部分地區(qū)實(shí)際成交價(jià)下浮較大。  

近期河南地區(qū)環(huán)保管控嚴(yán)峻，加之15日起省內(nèi)多數(shù)水泥熟料生產(chǎn)線開始執(zhí)行錯(cuò)峰停窯，停窯率達(dá)八成上下。同時(shí)由于前期水泥價(jià)格連續(xù)下調(diào)后，市場價(jià)格處于相對(duì)低位，廠家漲價(jià)意愿強(qiáng)烈。13-15日起河南多地一些主要廠家嘗試推動(dòng)上調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸不等，主流通知幅度以50元/噸為主。18-19日起省內(nèi)一些企業(yè)繼續(xù)通知上調(diào)水泥價(jià)格20-50元/噸。但綜合市場反饋來看，疫情等諸多因素影響，河南地區(qū)需求依舊不理想，下游客戶持觀望態(tài)度居多，價(jià)格推漲實(shí)際落實(shí)幅度仍有待觀察。  

西南地區(qū)  

四川方面，據(jù)市場反饋，上旬重慶大幅推漲帶動(dòng)交界市場，四川廣達(dá)南遂等地同步通知上調(diào)80-100元/噸，目前價(jià)格跟隨重慶相繼回落30-60元/噸左右，且有繼續(xù)回落趨勢。同時(shí)上周16日起南部瀘州、宜賓地區(qū)部分廠家通知上調(diào)水泥價(jià)格50-60元/噸。一些廠家已發(fā)布調(diào)漲通知，但目前市場需求、銷量欠佳，加之重慶及川渝交界市場水泥價(jià)格回落，此次瀘宜地區(qū)漲價(jià)執(zhí)行難度較大。  

重慶方面，限電未執(zhí)行，市場需求不濟(jì)，企業(yè)庫存高位運(yùn)行。上旬通知上調(diào)水泥價(jià)格100元/噸后，廠家銷售壓力增大。部分企業(yè)為提振銷量，未按通知幅度執(zhí)行調(diào)整。目前來看，上旬僅主城市場一些廠家價(jià)格通知上調(diào)，且未全幅執(zhí)行，其余片區(qū)響應(yīng)不足。16日起主要廠家正式對(duì)主城下調(diào)水泥價(jià)格50-70元/噸左右，主流降幅50元/噸，其他川渝交界市場也有跟進(jìn)下調(diào)預(yù)期。  

云南地區(qū)，云南玉溪、昆明地區(qū)能耗雙控、限電放開后，庫存上升較快，壓力加大。同時(shí)煤炭價(jià)格下調(diào)后，水泥生產(chǎn)成本下降。為提升銷量，十月以來水泥價(jià)格陸續(xù)下調(diào)后，近日兩地部分水泥價(jià)格走低20-30元/噸左右。目前玉溪地區(qū)P.O42.5散裝水泥主流出廠降至340-350元/噸左右；昆明地區(qū)P.O42.5散裝水泥主流出廠降至380-400元/噸左右。  

貴州方面，省內(nèi)雖有四季度錯(cuò)峰生產(chǎn)安排，但各地限電政策放寬后，水泥及熟料生產(chǎn)有恢復(fù)，加上下游需求表現(xiàn)不佳，整體庫存回升。整體來看，為提升銷量，上中旬以來安順、黔東南、畢節(jié)、六盤水等地區(qū)部分廠家水泥成交價(jià)格下浮30-60元/噸不等，尤其一些外銷廠家對(duì)銷往外省水泥價(jià)格降幅較大，減輕本地銷售壓力。整體來看，隨著煤炭價(jià)格大幅下跌，全省價(jià)格行情已經(jīng)進(jìn)入淡季高位下滑通道。