1、 滬市公司2024年研發(fā)投入破萬億元 加碼鏈式創(chuàng)新助推產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級

2024年滬市公司研發(fā)投入破萬億元，占全國近四成。主板實體企業(yè)研發(fā)投入約9200億且多年增長，多個行業(yè)研發(fā)增速居前、強度較高。鏈主企業(yè)在多領域帶動產(chǎn)業(yè)強鏈補鏈，如化工、電力、船舶等。多領域集群攻堅助推新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，如具身智能、6G、可控核聚變等。民營企業(yè)從多維度助力新興產(chǎn)業(yè)，包括核心技術攻堅、商業(yè)模式創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)共建等，整體呈現(xiàn)滬市公司通過研發(fā)投入推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的態(tài)勢。

2、 002128，籌劃資產(chǎn)重組！本周解禁市值逾470億元

本周41家A股公司限售股解禁，市值合計476.92億元。電投能源（002128）5月5日晚宣布擬資產(chǎn)重組，購買白音華煤電100%股權，股票自5月6日起停牌不超10個交易日。電投能源主營煤炭、鋁、電等業(yè)務。從解禁情況看，7股解禁市值超10億，天山股份達258.6億居首，9股解禁比例高于10%，21股解禁類型為股權激勵相關，還有不同個股解禁股東的收益率情況等。

3、 AI大模型“垂直發(fā)力” 深度挖潛行業(yè)應用

人工智能大模型垂直發(fā)力，與多產(chǎn)業(yè)深度融合，在細分場景降本增效。相關部門將加強通用和行業(yè)大模型研發(fā)布局以推動制造業(yè)智能升級，企業(yè)也積極探索加速應用落地。我國人工智能產(chǎn)業(yè)體系完整。大模型行業(yè)加速創(chuàng)新，其專業(yè)領域不斷細分，不同行業(yè)有應用案例。雖存在應用門檻，但相關政策將發(fā)力，不少企業(yè)也在降低落地門檻。未來還需多方協(xié)作打造垂直細分領域大模型開展示范應用構建生態(tài)。

4、 乙烷進口成本上漲 推升聚醚大單體漲價預期

我國乙烷98%依賴進口，受美國“對等關稅”影響，進口成本大增，使環(huán)氧乙烷每噸成本增加約2000元。環(huán)氧乙烷除一種生產(chǎn)工藝外均面臨成本倒掛，價格中樞或抬升。其作為聚醚大單體核心原料，成本激增傳導至下游，聚醚大單體有漲價預期。行業(yè)龍頭已提前布局，2025 - 2029年環(huán)氧乙烷供需矛盾加劇，2028年前后行業(yè)洗牌，中小企業(yè)或退出，龍頭企業(yè)有望持續(xù)受益。

5、 “好房子”國標正式實施 德才股份逐鹿萬億級賽道

《住宅項目規(guī)范》國家標準正式施行，為“好房子”建設立標桿。房地產(chǎn)市場進入存量優(yōu)化階段，居住品質(zhì)升級催生萬億級市場。德才股份以全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢在“好房子”建設領域探索創(chuàng)新，如在項目中貫穿“好房子”標準、展現(xiàn)BIM技術應用能力等。董事認為“好房子”建設邏輯是技術革命重塑生產(chǎn)關系，這是機遇也是挑戰(zhàn)。德才股份是山東首家A股上市建筑企業(yè)，憑技術優(yōu)勢有望在萬億級市場競爭中占先機。