日前，多家水泥企業(yè)發(fā)布三季度業(yè)績報告，不出意外，全部喜訊……其中，行業(yè)龍頭企業(yè)之一的海螺水泥在三季報中表示，2019年前三季度，海螺水泥實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入破千億，達(dá)到1107.56億元，同比增長42.37%；歸屬于上市公司股東凈利潤238.16億元，同比增長14.96%。前三季度基本每股收益為4.49元，同比增長14.96%。

　　實(shí)際上，近年來國內(nèi)水泥價格持續(xù)高漲，據(jù)中國水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，從2016年2月到目前全國水泥價格指數(shù)上漲73，漲幅達(dá)到94%左右。在利潤方面，1-9月，全國水泥行業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7199億元，同比增長14.3％，比整個工業(yè)增速高9.8個百分點(diǎn)，利潤總額1318億元，同比增長25.3％，比整個工業(yè)增速高27.4個百分點(diǎn)。

　　然而，看似行情大好的水泥行業(yè)，在相對平靜的水面下仍然是暗流涌動。從2016年的“寒冬”破冰而來，在利潤不斷攀升的背景下，大家似乎已經(jīng)漸漸遺忘了以往需求慘淡下的“你死我活”，用一派表面平和的景象維持著行業(yè)當(dāng)前局面。

　　行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，漲價是否可持續(xù)？

　　是強(qiáng)勁的市場需求帶動了水泥價格的上漲，創(chuàng)造利潤新高嗎？

　　恰恰相反，水泥行業(yè)漂亮的成績單背后，是嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩問題。資料顯示，水泥的全國平均產(chǎn)能利用率約在66%左右，處于歷史最低位，有些地區(qū)的產(chǎn)能利用率甚至只有30%。

　　在產(chǎn)能過剩嚴(yán)重背景下，水泥價格的不斷上漲歸因于幾個方面：一是錯峰生產(chǎn)常態(tài)化，錯峰生產(chǎn)本意是為了避免采暖期水泥生產(chǎn)污染物與采暖鍋爐排放疊加，減輕大氣污染問題，但目前某些地區(qū)錯峰生產(chǎn)很大程度上已心知肚明成為了當(dāng)?shù)卣{(diào)節(jié)供需關(guān)系的有效手段。二是經(jīng)歷了前些年的行業(yè)大低谷之后，行業(yè)新秩序正在逐步建立，企業(yè)間競合關(guān)系逐步形成，市場穩(wěn)定性正在增強(qiáng)。三是環(huán)保限產(chǎn)，伴隨著藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)、環(huán)保督察等一系列環(huán)保政策的推進(jìn)，要求水泥企業(yè)在特定時間內(nèi)停產(chǎn)或者進(jìn)行環(huán)保改造，水泥供給受限，企業(yè)運(yùn)營成本隨之增加。這種情形下，企業(yè)會通過漲價來轉(zhuǎn)嫁成本。

　　當(dāng)前的水泥是否具有可持續(xù)性，影響價格穩(wěn)定的痛點(diǎn)是什么？

　　以貴州為例，由于貴州往年基建進(jìn)度快，投資大，一定程度上提前消耗了水泥需求潛力。進(jìn)入2019年以來，隨著扶貧攻堅(jiān)工作的逐步收尾，貴州水泥需求步入下行周期，甚至被認(rèn)為已步入東北斷崖式下滑的后塵，水泥價格也一蹶不振。

　　此外，貴州經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平偏低，也導(dǎo)致水泥需求后續(xù)缺少支撐，加之產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，今年以來貴州水泥行情幾乎呈現(xiàn)一路下滑態(tài)勢。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示：今年1-9月份貴州全省綜合銷量約7050萬噸(其中包含1000萬噸省外輸出銷量)，產(chǎn)能利用率為65.7%，省內(nèi)需求對產(chǎn)能使用率為56.4%，銷量同比下滑10%，市場需求同比下滑26%。

　　與全國水泥普漲截然相反的是貴州區(qū)域日前再現(xiàn)年內(nèi)最低價水泥——180元/噸。較此前價格直降100元/噸左右，引起各方人士的普遍關(guān)注。而此次降價據(jù)悉是貴州區(qū)域一龍頭企業(yè)采取不跟隨其他企業(yè)一同漲跌的措施，意欲爭奪更多市場份額。

　　市場需求的不足，產(chǎn)能的嚴(yán)重過剩，疊加區(qū)域企業(yè)競合關(guān)系變化，貴州區(qū)域的水泥價格大跌似乎在情理之中。這也給全國水泥行業(yè)敲響警鐘，產(chǎn)能過剩問題就像一顆足以打破市場格局的定時炸彈，若不能從根本上解決，行業(yè)利潤恐怕難以保持高增長。

　　水泥企業(yè)何去何從？

　　水泥行情大好給了競爭力相對較差的水泥企業(yè)一棵救命稻草，部分前些年已經(jīng)停產(chǎn)或?yàn)l臨停產(chǎn)的企業(yè)重新煥發(fā)生機(jī)，在當(dāng)前利潤日益增高的情況下也分得一杯羹。

　　但需要指出的是，這些企業(yè)的獲利某種程度上更像是龍頭企業(yè)致力于提升行業(yè)效益后的“施舍”，在市場需求尚未斷崖前形成的競合關(guān)系讓這些企業(yè)獲利頗豐，但倘若市場需求的下滑，以及產(chǎn)能過剩的嚴(yán)峻性已經(jīng)無法通過水泥價格的上漲來轉(zhuǎn)移困境，利益面前，這些競爭力較差的企業(yè)是否能安然無恙？

　　而另一方面，在目前的市場環(huán)境下，這些競爭力較差的企業(yè)之所以能夠賺錢，主要在于其大量消耗自然環(huán)境資源，本質(zhì)上是不公平競爭。隨著國家和地區(qū)政府對于環(huán)保指標(biāo)的監(jiān)管日益嚴(yán)苛，這些企業(yè)在技術(shù)改進(jìn)和資金投入方面會面臨巨大的威脅和挑戰(zhàn)，在市場份額競爭中將失去自己的優(yōu)勢。

　　綜上，筆者認(rèn)為，在當(dāng)前行情形勢大好，各大水泥龍頭企業(yè)紛紛通過產(chǎn)能置換新建、擴(kuò)建競爭力更強(qiáng)的水泥熟料生產(chǎn)線之際，那些競爭力相對較弱的水泥企業(yè)或可通過收購、重組等方式退出水泥行業(yè)，在競爭還沒有“頭破血流”之前，將自己“賣出”好價錢不失為企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的一種有效途徑。

　　同時，水泥行業(yè)呈周期性發(fā)展，未來可能會有一個滑坡期，所以水泥企業(yè)更應(yīng)眼光長遠(yuǎn)，提前布局，緊握當(dāng)下利潤穩(wěn)上升的良好形勢，在市場洗牌前提高自己的核心競爭力。一是要下足本錢，提升自身的技術(shù)裝備，實(shí)現(xiàn)多功能并向高端高質(zhì)量發(fā)展；二是深化去產(chǎn)能工作，推進(jìn)企業(yè)超低排放、綠色礦山建設(shè)，以及綠色化、智能化改造等，在市場“寒冬”到來之前切實(shí)提高自己的競爭力。

　　天下熙熙皆為利來，天下攘攘皆為利往。任何行業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)面前，只有“打”出來的天下，沒有“讓”出來的利益！行業(yè)的趨好不在于利潤上升后的“共同富裕”，而在于行業(yè)的成長是否符合綠色、公平，以及高質(zhì)量的發(fā)展核心。

　　水泥同仁們！真的應(yīng)該居安思危了！