上周五（4月24日），上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所開展了全國碳排放權(quán)交易系統(tǒng)建設(shè)的專家評(píng)審會(huì)，并對(duì)外宣布全國碳市場基本具備試運(yùn)行條件。 按照中國政府對(duì)外公布的計(jì)劃，在不發(fā)生疫情的情況下，全國碳市場將會(huì)在今年內(nèi)投入運(yùn)行，第一階段控排企業(yè)主要集中在電力行業(yè)，包括熱電聯(lián)產(chǎn)和自備電廠。如何通過碳市場高效率地促進(jìn)減排，以及碳市場的流動(dòng)性一直是國內(nèi)外業(yè)界和學(xué)術(shù)界關(guān)注的焦點(diǎn)。我們建議探索"直接獎(jiǎng)勵(lì)碳排放配額給"氣候友好的示范項(xiàng)目企業(yè)，具有示范意義，具有氣候投融資額外性的項(xiàng)目，促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。與此同時(shí)，強(qiáng)制要求得到獎(jiǎng)勵(lì)配額的企業(yè)必須每天在碳市場出售一定量的配額，從而提高市場流動(dòng)性。

碳市場的配額分配分為免費(fèi)配額和有償分配（主要通過拍賣的形式）。有償分配常常被認(rèn)為是更高效率的方式，但大部分碳市場的早期階段會(huì)使用免費(fèi)分配為主要形式，協(xié)助控排企業(yè)接納碳市場。中國廣東省的碳市場在早期開展了配額拍賣，并在碳市場運(yùn)行初期取得超過一億美元的拍賣收入。根據(jù)歐盟、美國加州、加拿大魁北克的經(jīng)驗(yàn)，最理想的情況下，拍賣的收益可以用于成立專項(xiàng)基金用于應(yīng)對(duì)氣候變化工作，并產(chǎn)生氣候政策額外性（即不替代現(xiàn)有的氣候資金和政策）。

歐盟的碳市場在2013至2015通過拍賣籌集了118億歐元，其中的82%用于氣候變化和清潔能源。同時(shí)歐盟還設(shè)立了NER300基金用于支持創(chuàng)新的可再生能源項(xiàng)目和CCS項(xiàng)目，共使用了21億歐元，支持了38個(gè)創(chuàng)新的可再生能源項(xiàng)目和1個(gè)CCS項(xiàng)目，未來還會(huì)對(duì)工業(yè)生產(chǎn)脫碳進(jìn)行支持。美國加州碳市場的資金重返氣候變化的比例要低一些，而且相對(duì)不明確。從2012年到2020年第一季度，拍賣共產(chǎn)生大約213億美元的收入，其中72億美元用于商業(yè)企業(yè)，11億美元用于公共部門企業(yè)，131億美元支持加州財(cái)政收入。相比之下，與加州市場鏈接的加拿大魁北克省碳市場把幾乎全部拍賣收入（39.9億加元）撥入魁北克綠色基金，用于魁北克的資助氣候變化行動(dòng)。韓國自從2015年碳市場運(yùn)行后，供累計(jì)取得2億美元的拍賣收入，其中一半用于碳市場穩(wěn)定基金，另外一半的用途仍然不明確。

部分發(fā)達(dá)地區(qū)為使用碳市場拍賣資金用于應(yīng)對(duì)氣候變化提供了經(jīng)驗(yàn)，但這種做法在許多發(fā)達(dá)地區(qū)面對(duì)"財(cái)政收支兩條線"的原則所限制，很難?？顚Ｓ?，例如加州碳市場。就算承諾拍賣收入資金用于氣候變化，也很難評(píng)估是否帶來新的氣候資金（如僅僅把拍賣收入列進(jìn)去沒有碳市場就已經(jīng)有的一些預(yù)算開支）。中國的試點(diǎn)碳市場也有探索過使用拍賣收入設(shè)立基金，支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但也是因?yàn)樨?cái)政政策限制，這項(xiàng)嘗試并不順利。我們預(yù)計(jì)新冠病毒襲擊全球經(jīng)濟(jì)下，公共部門的財(cái)政狀況更加捉襟見肘，推動(dòng)拍賣收入支持氣候變化的難度更大。

因此，我們建議研究避免拍賣的方式，而是使用直接對(duì)具有氣候投融資額外性的氣候友好的示范項(xiàng)目進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，例如首批浮式海上風(fēng)電，首批零碳建筑，首個(gè)百萬噸級(jí)別CCUS示范項(xiàng)目，首個(gè)負(fù)排放大型發(fā)電項(xiàng)目等，同時(shí)鼓勵(lì)他們進(jìn)行知識(shí)共享。這些氣候友好示范項(xiàng)目往往在現(xiàn)有政策環(huán)境下不具備商業(yè)回報(bào)率，需要公共部門和氣候友好企業(yè)的額外支持。我們認(rèn)為，促成這些有前瞻性的項(xiàng)目，有利于國家實(shí)現(xiàn)自主減排貢獻(xiàn)目標(biāo)和中長期氣候變化目標(biāo)，能夠?yàn)閲业膽?yīng)對(duì)氣候變化進(jìn)行技術(shù)儲(chǔ)備，引領(lǐng)低碳經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，具有顯著的社會(huì)效應(yīng)。

另一方面，流動(dòng)性不足是國內(nèi)試點(diǎn)碳市場一直面對(duì)的問題，獎(jiǎng)勵(lì)配額將會(huì)增加市場參與者有利于提高流動(dòng)性。我們也建議強(qiáng)制受獎(jiǎng)勵(lì)的企業(yè)每天或每小時(shí)必須出售一定量的配額，這將會(huì)有利于進(jìn)一步降低碳市場的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，提高碳市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。例如給予開展大型生物質(zhì)結(jié)合CCUS的負(fù)排放企業(yè)每年100萬噸配額獎(jiǎng)勵(lì)，同時(shí)要求該企業(yè)每交易日必須在市場出售5000噸配額，否則將收回。類似強(qiáng)制性交易的安排，在國外環(huán)境權(quán)益市場有過成功提高流動(dòng)性的先例。

我們建議政府和學(xué)界研究，在以免費(fèi)配額為主的碳市場上，略微收緊配額發(fā)放，減少或取消配額拍賣，直接對(duì)列為氣候友好示范項(xiàng)目的有關(guān)企業(yè)獎(jiǎng)勵(lì)配額，并強(qiáng)制要求獎(jiǎng)勵(lì)配額進(jìn)入二級(jí)市場交易，促進(jìn)有額外性和前瞻性的氣候友好技術(shù)的示范，也有利于提高碳市場流動(dòng)性。