水泥行業(yè)：淘汰計(jì)劃助力供需改善 提供向上基礎(chǔ)
2007年初《國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于做好淘汰落后水泥生產(chǎn)能力有關(guān)工作的通知》首次規(guī)劃淘汰各省水泥落后產(chǎn)能，指出到2010年末全國完成淘汰小水泥產(chǎn)能2.5億噸。最終落實(shí)情況大于當(dāng)初計(jì)劃：當(dāng)時(shí)各省計(jì)劃累加計(jì)劃值為2.85億噸、實(shí)際淘汰3.2億噸，整個(gè)“十一五”期間全國累計(jì)淘汰落后水泥生產(chǎn)能力4.03億噸。
如2010年《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)淘汰落后產(chǎn)能工作的通知水泥》計(jì)劃全年淘汰落后水泥產(chǎn)能9155萬噸，實(shí)際淘汰落后產(chǎn)能14031萬噸、淘汰計(jì)劃完成率153%。事實(shí)上從披露出來的數(shù)據(jù)角度看最終落實(shí)總是超過計(jì)劃，出于節(jié)能降耗目標(biāo)政績地方政府在執(zhí)行淘汰落后力度上還是相對成功的。
2010年新型干法水泥熟料產(chǎn)量比重達(dá)到81%(“十一五”目標(biāo)值為70%)，比2005年提高41個(gè)百分點(diǎn),2011年新型干法比重達(dá)86%，“十二五”目標(biāo)新干法比重高于95%。2010年水泥行業(yè)前10家企業(yè)產(chǎn)量占全國水泥產(chǎn)量的25%，較2005年增長9.6個(gè)百分點(diǎn),2011年占水泥總產(chǎn)量的26.5%，“十二五”目標(biāo)占比高于35%。
2011年初工業(yè)和信息化部分解下達(dá)2011年淘汰落后產(chǎn)能目標(biāo)任務(wù)水泥13355萬噸。實(shí)際完成情況國家尚未有統(tǒng)一公布，我們在網(wǎng)絡(luò)上搜集了下部分省區(qū)2011年淘汰落后水泥產(chǎn)能的新聞，如河北計(jì)劃淘汰2697萬噸、實(shí)際淘汰2909萬噸、完成計(jì)劃率108%；江蘇計(jì)劃淘汰61萬噸、實(shí)際淘汰884萬噸、完成計(jì)劃率884%。
日前工業(yè)和信息化部下達(dá)19個(gè)工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能目標(biāo)任務(wù)水泥(熟料及磨機(jī))淘汰目標(biāo)21900萬噸，淘汰落后產(chǎn)能進(jìn)一步加速，這是延續(xù)2006年以來年淘汰落后大規(guī)模增加的新的一年。2011年底工業(yè)和信息化部下達(dá)“十二五”期間工業(yè)領(lǐng)域重點(diǎn)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能目標(biāo)任務(wù)水泥(含熟料及磨機(jī))為3.7億噸。觀察數(shù)據(jù)一方面感覺實(shí)際淘汰會高于計(jì)劃額，這次或也能夠按照計(jì)劃實(shí)際淘汰如量甚至超量落后產(chǎn)能，這將極大改善目前較弱的供需關(guān)系格局。根據(jù)披露數(shù)據(jù)看今年計(jì)劃完成“十二五”淘汰目標(biāo)大部分。一般下半年特別4季度淘汰多些，這將不僅僅是改善下半年供需關(guān)系，并為2013年供需關(guān)系提供極大彈性向上基礎(chǔ)。
首推提價(jià)預(yù)期華北、東北冀東、亞泰、金隅；西北板塊推薦價(jià)格下跌時(shí)間長幅度大的祁連山、寧夏建材；高風(fēng)險(xiǎn)彈性華東華新、海螺水泥。亞泰集團(tuán)東北旺季來臨基建需求旺盛提價(jià)預(yù)期+東北證券券商創(chuàng)新主題+估值10倍最低=短期首買品種看30%以上空間。
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