[行情綜述]1月：南方淡季下滑趨穩(wěn)，節(jié)前市場基本結(jié)束

中國水泥研究院吉晉鵬 · 2017-02-08 08:43

一、全國與區(qū)域行情綜述

1.1 全國行情：北方停滯，南方下滑

1月，中國水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）月初為102.38點(diǎn)，這也是月內(nèi)的最高值，月末為101.05點(diǎn)，是月內(nèi)的最低位，當(dāng)月環(huán)比下跌1.35%，環(huán)比增長由正轉(zhuǎn)負(fù)。與去年同期相比，同比增長28.91%。月內(nèi)，三北地區(qū)水泥市場持續(xù)停滯，南方地區(qū)需求下滑明顯，行情走淡。其中江西地區(qū)受淡季競爭影響，水泥價(jià)格行情波動相對較大?？傮w而言，節(jié)前水泥市場基本結(jié)束，價(jià)格行情波動地區(qū)也逐步趨穩(wěn)。

圖1. 水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI 圖2.水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線圖

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

成本方面，1月煤炭價(jià)格繼續(xù)回落，煤炭市場行情持續(xù)降溫。以秦皇島港的大同優(yōu)混（Q5800K）平倉價(jià)為例，1月月初2日價(jià)格為640.4元/噸，延續(xù)前兩個月的下降趨勢，1月末30日下降到623元/噸。而1月份的平均價(jià)格為628.43元/噸，環(huán)比下跌6.44%。月初此前因?yàn)榘踩a(chǎn)大檢查及環(huán)保檢查而臨時停產(chǎn)的煤礦，大多復(fù)產(chǎn)，除陜西部分煤礦略有上調(diào)，陜西、內(nèi)蒙等其他地區(qū)產(chǎn)地價(jià)格基本呈下降的趨勢。煤炭貿(mào)易商清倉離場，港口也出現(xiàn)淡季甩貨現(xiàn)象，鐵路發(fā)運(yùn)量有所減少。同時臨近春節(jié)，煤炭市場也進(jìn)入傳統(tǒng)淡季，國內(nèi)大部分煤礦開始放假。總體來看，春節(jié)過后價(jià)格應(yīng)該是弱勢下行的態(tài)勢。

1.2 區(qū)域行情：南方局部價(jià)格淡季競爭性下滑

1月份，六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)都有小幅的漲跌波動，市場行情基本穩(wěn)定。其中，東北、華北和西北全面停窯持續(xù)，市場幾無變化。相對來看，南方地區(qū)淡季需求下滑明顯，部分地區(qū)行情松動。華東地區(qū)淡季競爭較為明顯，行情波動最大，價(jià)格指數(shù)環(huán)比下跌1.47%，中南和西南地區(qū)價(jià)格指數(shù)受需求淡季下滑影響都有小幅下降，降幅分別為1.18%和1%。此外，1月各區(qū)域的價(jià)格指數(shù)仍高于去年同期水平，水泥市場行情好于去年。

表1：2017年1月六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

圖3：六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

東北地區(qū)錯峰停窯將維持四個多月，市場仍處冬休階段，且今年也僅極少數(shù)企業(yè)開展水泥冬銷活動，市場平穩(wěn)。

華北地區(qū)京津冀霧霾影響持續(xù)加劇，受大氣環(huán)保壓力，除少數(shù)重點(diǎn)項(xiàng)目，其他大多數(shù)施工需求已停止，水泥生產(chǎn)、運(yùn)輸、施工受多重因素限制，水泥發(fā)運(yùn)也已基本停止，主要企業(yè)日銷量也降至一千噸以下，低于往年同期水平。1月3日山西省下發(fā)1號調(diào)度令，要求除承擔(dān)居民供暖、協(xié)同處置城市生活垃圾及有毒有害廢棄物等任務(wù)且達(dá)標(biāo)排放的水泥企業(yè)外，2017年3月31日前一律停產(chǎn)。內(nèi)蒙古地區(qū)市場平穩(wěn)，基本無變化。

華東地區(qū)陰雨天氣增多，市場需求淡季下滑明顯，為搶占淡季市場，水泥價(jià)格行情出現(xiàn)松動。具體來看，江蘇北部水泥價(jià)格月初下調(diào)后逐漸趨穩(wěn)，蘇南也是穩(wěn)中有跌，同時江蘇錯峰生產(chǎn)會議決議全年停窯75天不動搖。浙江杭州、嘉興和湖州部分水泥價(jià)格元旦前后回落10-20噸/元左右，沿海地區(qū)價(jià)格下行壓力進(jìn)步加大，同時浙西受贛東北地區(qū)影響有進(jìn)一步下調(diào)趨勢，同時全省停窯基本確定在1月15日至2月20日。安徽合肥地區(qū)大氣污染治理應(yīng)急管控，建筑、道路、綠化等工程施工受到影響，需求下滑明顯，皖北地區(qū)則受河南開窯影響價(jià)格出現(xiàn)波動，部分地區(qū)庫存增加。江西受淡季競爭影響，價(jià)格大幅下跌，特別是贛北地區(qū)價(jià)格下跌現(xiàn)象尤為嚴(yán)重。福建市場平穩(wěn)，只有閩北受到部分江西和浙南降價(jià)壓力，月末逐漸開始停窯檢修。山東地區(qū)需求下降，只有少數(shù)窯線運(yùn)轉(zhuǎn)，市場價(jià)格穩(wěn)定。

中南地區(qū)市場需求下滑，河南和湖南地區(qū)局部有價(jià)格下滑現(xiàn)象，行情整體平穩(wěn)。河南元旦后的開窯計(jì)劃受霧霾影響推遲至9號左右，但市場需求疲軟，開窯后價(jià)格小幅下跌。兩湖地區(qū)停窯計(jì)劃逐步啟動，庫存普遍不高，同時整體需求下滑，市場行情穩(wěn)定。兩廣地區(qū)月初西江、珠江沿江碼頭和中轉(zhuǎn)庫恢復(fù)，但粵北查超、北江封航，水泥南下受阻，廣東部分工程收尾，有少量需求，廣西百色等地也有少量發(fā)貨，庫存整體不高，行情平穩(wěn)。

西南地區(qū)需求下降，停窯計(jì)劃逐步推進(jìn)。四川和重慶相繼出臺停窯計(jì)劃，川渝地區(qū)需求下滑，川東地區(qū)受淡季競爭影響價(jià)格松動下調(diào)。云南昆明受陰雨天氣影響，元旦期間水泥價(jià)格小幅下跌。貴州市場同樣平穩(wěn)，只有水城地區(qū)大型工程趕工，加上部分窯線檢修，元旦前后需求短時上升。

西北地區(qū)也在全面執(zhí)行錯峰停窯中，市場處傳統(tǒng)行業(yè)淡季。一般性戶外施工大多數(shù)地區(qū)已停止，一些重點(diǎn)項(xiàng)目也將在中下旬暫停施工，現(xiàn)階段整體價(jià)格行情維持平穩(wěn)。月中陜南地區(qū)曾有部分水泥需求，但隨著環(huán)保壓力和淡季影響持續(xù)，市場需求在月內(nèi)提前結(jié)束。

二、各省行情走勢

2.1 各省12月價(jià)格變動分析

2017年1月份，全國共有13個省市自治區(qū)水泥價(jià)格環(huán)比下降，其中，江西、西藏跌幅最大，分別下降了9.83%和7.38%，另外有6個省市自治區(qū)水泥價(jià)格小幅上調(diào)。全國范圍內(nèi)絕大部分地區(qū)水泥價(jià)格都沒有出現(xiàn)變化或僅有小幅局部波動，市場行情進(jìn)一步淡季趨穩(wěn)。

表2：2016年12月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心、中國水泥研究院

2.2 重點(diǎn)異動省份具體變化分析

2.2.1 江西：淡季競爭，搶占市場

江西地區(qū)淡季需求下滑，為搶占淡季市場，各主要廠商相繼下調(diào)水泥價(jià)格，特別是贛北地區(qū)下調(diào)幅度更大，降價(jià)壓力甚至影響到了周邊浙西和福建市場行情。月內(nèi)廠商掛牌價(jià)下調(diào)30元/噸左右，實(shí)際降價(jià)幅度更大。

圖4：近3個月江西P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢（元/噸）