水泥板塊：股市新神話的演繹者
周四滬綜指上演了以煤炭鋼鐵為核心、主流板塊為主導(dǎo)的上漲行情，市場(chǎng)擺脫了股指上漲但下跌家數(shù)超過上漲家數(shù)的局面，漲幅比例達(dá)到4：1。在如今股指高位震蕩、熱點(diǎn)分散的情況下，我們尋找到了牛市新神話的演繹者——水泥板塊。在天山股份、賽馬實(shí)業(yè)以及四川雙馬強(qiáng)勢(shì)漲停的帶動(dòng)下，水泥板塊全線飄紅，表現(xiàn)相當(dāng)強(qiáng)勁。我們認(rèn)為，在國家產(chǎn)業(yè)政策的大力支持下，在行業(yè)基本面利好和經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步增長的推動(dòng)下，水泥板塊的投資機(jī)會(huì)將逐步顯現(xiàn)，其中個(gè)股更是值得關(guān)注。
產(chǎn)業(yè)政策推動(dòng)行業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化加速
水泥行業(yè)作為、國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)行業(yè)，在我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中有著舉足輕重的低位。其發(fā)展也是倍受國家的政策的關(guān)注和扶持，早在2006年4月，國家發(fā)改委等八部門就發(fā)布了《印發(fā)關(guān)于加快水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的若干意見的通知》，2006年10月17日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，國家發(fā)改委50號(hào)令發(fā)布了《水泥工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》，并于當(dāng)日同時(shí)發(fā)布《水泥工業(yè)發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》?！懂a(chǎn)業(yè)政策》按照科學(xué)發(fā)展觀和走新型工業(yè)化道路的要求，提出推動(dòng)水泥企業(yè)跨部門、跨區(qū)域的重組聯(lián)合，向集團(tuán)化方向發(fā)展，逐步實(shí)現(xiàn)集約化經(jīng)營和資源的合理配置，提高水泥企業(yè)的生產(chǎn)集中度和競(jìng)爭能力。
2006年12月國家發(fā)改委、國土資源部和人民銀公布了國家重點(diǎn)支持水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整大型企業(yè)(集團(tuán))名單。在被確定60戶國家重點(diǎn)支持的大型水泥企業(yè)(集團(tuán))中，12戶為全國性重點(diǎn)企業(yè)，48戶為區(qū)域性重點(diǎn)企業(yè)。對(duì)列入重點(diǎn)支持的大型水泥企業(yè)開展項(xiàng)目投資、重組兼并，政府部門和銀行將在項(xiàng)目核準(zhǔn)、土地審批、信貸投放等方面予以優(yōu)先支持。一系列產(chǎn)業(yè)政策的出臺(tái)推動(dòng)了行業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，為水泥行業(yè)的發(fā)展鋪平了道路，對(duì)二級(jí)市場(chǎng)上的水泥板塊的上市公司的發(fā)展無疑有著巨大的推動(dòng)作用。
并購重組如火如荼 行業(yè)集中度提高
在產(chǎn)業(yè)政策的支持下，大企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略從爭奪中心城市發(fā)展控制區(qū)域市場(chǎng)。06年以來水泥行業(yè)的并購重組步伐加快，其形式和參與企業(yè)也趨于多元化，呈現(xiàn)百花齊放的局面。目前海螺水泥、華新水泥、冀東水泥等企業(yè)開始搶占先機(jī)，已經(jīng)初步完成了其所控制區(qū)域市場(chǎng)的產(chǎn)略布局；中國建材、中材科工、金隅集團(tuán)為主的國有大型企業(yè)集團(tuán)，出于盡快做大做強(qiáng)和取得區(qū)域規(guī)模優(yōu)勢(shì)的目的，也展開了自己的“跑馬圈地運(yùn)動(dòng)”，以收購的形式，進(jìn)入兼并重組的熱潮中，同時(shí)亞泰集團(tuán)、祁連山等水泥集團(tuán)也是積極的參與者。外資方面，以國際大水泥跨國公司為主的實(shí)業(yè)資本(如拉法基、豪西蒙、海德堡)多以實(shí)現(xiàn)對(duì)國內(nèi)企業(yè)的控股來實(shí)現(xiàn)其長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略目標(biāo)，而金融資本則多以參股形式來分享大水泥集團(tuán)的成長碩果。行業(yè) 的并購重組無疑對(duì)水泥行業(yè)的發(fā)展有著至關(guān)重要的推動(dòng)作用，相關(guān)上市公司的投資價(jià)值更值得我們?nèi)ド钊胪诰颉?/FONT>
關(guān)注兩類上市公司
綜上所述，在國家產(chǎn)業(yè)政策的扶持下，隨著水泥行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的加快以及并購重組如火如荼的進(jìn)行，水泥行業(yè)的發(fā)展將呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢(shì)。因此在投資策略上，主要以價(jià)值投資為導(dǎo)向，推薦有預(yù)期明確業(yè)績能快速增長的龍頭企業(yè)，以獲得穩(wěn)定可靠的收益。建議重點(diǎn)關(guān)注水泥行業(yè)的三大白馬股海螺水泥、冀東水泥和華新水泥。另外也可關(guān)注在產(chǎn)業(yè)政策和并購重組大潮中催生出來的區(qū)域性經(jīng)營的龍頭企業(yè)，如賽馬實(shí)業(yè)、天山股份以及江西水泥等。
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