東方證券：水泥板塊將獲得一定的投資機(jī)會
期待后奧運時代
奧運會落幕后的首個交易日A 股市場并未因油價的大幅下跌和周邊市場的上漲而有所表現(xiàn)；滬指呈小幅波動態(tài)勢，收盤時上漲8.14 點，漲幅僅0.34%。市場成交卻再度陷入低迷，兩市總成交額僅400 億元，較上周五萎縮25%；其中滬市成交額僅268 億，再創(chuàng)21 個月來新低。
行業(yè)方面，金融和化工成為推動市場企穩(wěn)的主要力量。在工商銀行中報業(yè)績增長超過50%的刺激下，金融板塊上漲0.71%，其中工行、交行、中信銀行和三家保險股均上漲超過1%，但前期漲幅較大的券商板塊表現(xiàn)則相對弱勢；而中國石化中報業(yè)績好于預(yù)期且石油價格中期調(diào)整趨勢不變也帶動化工板塊有上佳表現(xiàn)，漲幅0.57%；此外，ST 類股票也呈現(xiàn)出較大的上漲幅度。排在跌幅榜前列的為有色金屬板塊和餐飲旅游板塊，跌幅分別為1.54%和1.63%。
截至22 日已公布的上市公司凈利潤總額較上年同期增長43.21%，其中利潤占比超過50%的金融保險行業(yè)增長速度達(dá)56.84%，這為目前A 股市場的估值提供了堅實的業(yè)績支撐；而從經(jīng)濟(jì)走勢看，奧運的閉幕將使影響經(jīng)濟(jì)運行的短期因素減少，政府工作重心將重歸經(jīng)濟(jì)，更積極的宏觀調(diào)政策可能陸續(xù)出臺；加之被壓抑的投資和工業(yè)生產(chǎn)在短期內(nèi)加速釋放，四季度經(jīng)濟(jì)增長將明顯好于三季度。
行業(yè)配置上，近期建議關(guān)注銀行保險，機(jī)械和水泥板塊。從中報業(yè)績來看，金融行業(yè)增長速度超過50%，下半年也將維持穩(wěn)定增長；從資金流向來看，一周內(nèi)機(jī)械行業(yè)資金凈流入7.2 億元，機(jī)構(gòu)增倉趨勢明顯；從第四季度可能出現(xiàn)的投資快速釋放考慮，水泥板塊將獲得一定的投資機(jī)會。
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