2025年，國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)站在需求調(diào)整與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵十字路口，在產(chǎn)能重構(gòu)的陣痛與破局探索的韌性中穩(wěn)步前行。

這一年，熟料線置換浪潮重塑市場(chǎng)格局，全球化布局拓寬發(fā)展邊界，碳市場(chǎng)納入開啟綠色轉(zhuǎn)型新征程；同時(shí)，人事迭代、行情波動(dòng)、項(xiàng)目調(diào)整等多重變量交織，推動(dòng)行業(yè)加速向存量?jī)?yōu)化、協(xié)同發(fā)展的新階段演進(jìn)。

為全景呈現(xiàn)行業(yè)發(fā)展脈絡(luò)，精準(zhǔn)捕捉年度核心動(dòng)態(tài)，我們甄選十大關(guān)鍵詞，串聯(lián)起2025年水泥行業(yè)的熱點(diǎn)事件與發(fā)展態(tài)勢(shì)，既是對(duì)過往一年行業(yè)變革的系統(tǒng)梳理，也為洞察未來行業(yè)走向提供清晰視角。

一、熟料線補(bǔ)產(chǎn)

2025年，國(guó)內(nèi)水泥熟料生產(chǎn)線大規(guī)模補(bǔ)充產(chǎn)能，并由此深刻改變了國(guó)內(nèi)水泥市場(chǎng)格局。不分企業(yè)借此機(jī)會(huì)優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)能布局，在優(yōu)質(zhì)市場(chǎng)，如沿江、珠三角等地，從外省大量補(bǔ)入產(chǎn)能，而在劣勢(shì)市場(chǎng)則大量水泥熟料產(chǎn)能流出，如貴州向省外補(bǔ)充1310多萬噸產(chǎn)能。

中國(guó)水泥網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止到12月30日，全國(guó)共有近330條熟料線補(bǔ)齊產(chǎn)能，合計(jì)補(bǔ)充1.14億噸產(chǎn)能，退出1.75億噸產(chǎn)能。安徽補(bǔ)充產(chǎn)能最多，達(dá)到1435萬噸；另外，廣東外省置入1026萬噸產(chǎn)能、安徽外省置入1015.3萬噸，兩省省外產(chǎn)能置入量排名前兩位，且均超過1000萬噸。貴州退出產(chǎn)能2124.5萬噸，位列第一；湖南退出1364.1萬噸，排名第二。

二、全球化

面對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，2025年國(guó)內(nèi)水泥企業(yè)繼續(xù)加大海外市場(chǎng)拓展力度，形成“收購(gòu)/建廠+產(chǎn)品出口”雙輪驅(qū)動(dòng)的海外戰(zhàn)略格局。

在資產(chǎn)收購(gòu)方面，華新水泥兩大海外并購(gòu)案引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注，一是1.8億美元收購(gòu)巴西恩布骨料公司，二是55.13億元收購(gòu)尼日利亞拉法基非洲公司，目前華新已經(jīng)成為我國(guó)國(guó)際化發(fā)展最成功的水泥企業(yè)之一。截止目前，我國(guó)水泥企業(yè)海外熟料產(chǎn)能已經(jīng)超過1億噸，同比增幅17.01%，其中總量排名前三的企業(yè)包括華新水泥2659.8萬噸，臺(tái)泥水泥1803.5萬噸，海螺水泥1646.1萬噸。

中國(guó)水泥企業(yè)海外投產(chǎn)產(chǎn)能排行

另外，水泥產(chǎn)品出口力度加大是2025年國(guó)內(nèi)水泥企業(yè)海外戰(zhàn)略與以往最大的不同。高爭(zhēng)水泥出口尼泊爾、金隅冀東水泥出口俄羅斯、華新水泥出口緬甸、金隅冀東水泥出口非洲、魚峰水泥出口文萊、天瑞水泥出口中美洲、華潤(rùn)水泥出口非洲……向“全球”賣水泥的國(guó)內(nèi)企業(yè)正越來越多。

中國(guó)水泥企業(yè)海外在建產(chǎn)能排行

三、項(xiàng)目撤銷

受水泥需求持續(xù)下滑、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等多重因素影響，2025年國(guó)內(nèi)水泥熟料生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目出現(xiàn)大規(guī)模撤銷。據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2025年國(guó)內(nèi)共有31條熟料線不再實(shí)施建設(shè)，產(chǎn)能總量達(dá)到4746.1萬噸。

2025年宣布不在實(shí)施的熟料生產(chǎn)線

四、人事變動(dòng)

2025年成為水泥行業(yè)人事調(diào)整的“密集年”，從行業(yè)協(xié)會(huì)到龍頭企業(yè)均出現(xiàn)重大人事變動(dòng)。其中包括中國(guó)建材集團(tuán)董事長(zhǎng)周育先出任中國(guó)水泥協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)，李留法重新出任天瑞集團(tuán)董事會(huì)主席，滿高鵬出任天山股份總裁，虞水出任海螺水泥總經(jīng)理，北方水泥董事長(zhǎng)王磊出任山水集團(tuán)總裁等。

五、高開低走

2025年全國(guó)水泥行情呈現(xiàn)出鮮明的“高開低走”趨勢(shì)，價(jià)格走勢(shì)幾乎一路下滑，成為行業(yè)全年發(fā)展的重要特征。

年初，受去年底價(jià)格翹尾影響，水泥價(jià)格高位啟動(dòng)，年初全國(guó)水泥均價(jià)一度接近400元/噸，隨后震蕩下行，并在7-9月持續(xù)筑底。作為傳統(tǒng)旺季的第四季度反而成為全年價(jià)格的低谷，幾乎整個(gè)下半年全國(guó)行情俊處于低位震蕩狀態(tài)。年底，各地水泥價(jià)格持續(xù)推動(dòng)上漲，但落實(shí)情況不佳，整體行情未見起色。截止到12月底，全國(guó)水泥均價(jià)較年初下滑80元/噸左右。年底水泥價(jià)格處于低位，不僅擠壓了企業(yè)的盈利空間，也為2026年行業(yè)行情起步埋下陰影，企業(yè)普遍采取“限產(chǎn)保價(jià)”措施應(yīng)對(duì)市場(chǎng)低迷。

當(dāng)然，受年初水泥價(jià)格高企及煤炭成本下降影響，前三季水泥行業(yè)利潤(rùn)大幅度改善。中國(guó)水泥網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2025年前三季度行業(yè)純水泥業(yè)務(wù)利潤(rùn)總額或在160~180億元上下，若考慮到海外、骨料、投資業(yè)務(wù)等利潤(rùn)，全部利潤(rùn)總額或在210-230億元左右。

六、戰(zhàn)略合作

面對(duì)市場(chǎng)需求下滑與行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，2025年國(guó)內(nèi)水泥企業(yè)加大上下游產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)動(dòng)，與建工企業(yè)的戰(zhàn)略合作簽約不斷，形成“抱團(tuán)發(fā)展”的破局思路。

據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，2025年僅在與建工企業(yè)的合作方面，國(guó)內(nèi)水泥巨頭就簽署了至少23份戰(zhàn)略合作協(xié)議。其中包括：海螺集團(tuán)與中國(guó)鐵建，中國(guó)建材與中國(guó)華電、海螺水泥與西部建設(shè)、華潤(rùn)建材科技與海南控股、中國(guó)建材與西藏建工、華新水泥與中鐵二十局、金隅冀東與中鐵一局等重頭戲。

七、產(chǎn)能榜單

2025年，由于業(yè)內(nèi)大規(guī)模的產(chǎn)能補(bǔ)充以及業(yè)內(nèi)并購(gòu)重組持續(xù)推進(jìn)，如冀東水泥收購(gòu)遼寧恒威水泥，海螺水泥收購(gòu)西部水泥新疆資產(chǎn)等。中國(guó)水泥網(wǎng)發(fā)布的全國(guó)水泥熟料產(chǎn)能百?gòu)?qiáng)榜出現(xiàn)較大變化，反映出行業(yè)產(chǎn)能布局重構(gòu)的趨勢(shì)。

從榜單數(shù)據(jù)來看，截止到2025年全國(guó)共擁有水泥熟料生產(chǎn)線1344條，較2024年減少173條；熟料產(chǎn)能17.12億噸，減少8122.78萬噸；全年新投產(chǎn)5條熟料線，合計(jì)產(chǎn)能940.3萬噸；海外投產(chǎn)92條生產(chǎn)線，合計(jì)10247.9萬噸產(chǎn)能。

“2025中國(guó)水泥企業(yè)熟料產(chǎn)能全球排行TOP20”中，西部水泥新疆產(chǎn)能出售給海螺水泥，產(chǎn)能總量跌出前十，排名第11位；中國(guó)建材熟料產(chǎn)能減少1682.34萬噸，是國(guó)內(nèi)企業(yè)熟料產(chǎn)能減少最多的企業(yè)；華新水泥經(jīng)歷海外大規(guī)模并購(gòu)之后，海外產(chǎn)能達(dá)到2659.8萬噸，遙遙領(lǐng)先其他國(guó)內(nèi)企業(yè)。

八、穩(wěn)增長(zhǎng)

中國(guó)水泥網(wǎng)預(yù)測(cè)，2025年全國(guó)水泥產(chǎn)量約16.9億噸，同比下降7.5%左右，較2014年歷史最高峰的24.76億噸減少約7.86億噸，跌幅約31.74%。面對(duì)需求下滑，產(chǎn)能過剩依舊是當(dāng)前行業(yè)首要矛盾，穩(wěn)定市場(chǎng)態(tài)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)行業(yè)“穩(wěn)增長(zhǎng)”則是穿越周期，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重點(diǎn)。

2025年，業(yè)內(nèi)水泥企業(yè)繼續(xù)高舉穩(wěn)增長(zhǎng)大旗，竭力維護(hù)行業(yè)發(fā)展。政策層面，工信部會(huì)同自然資源部、生態(tài)環(huán)境部等六部委印發(fā)《建材行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案（2025—2026年）》，提出以質(zhì)量效益為中心，強(qiáng)化科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合，注重供需兩端協(xié)同發(fā)力，以嚴(yán)禁新增產(chǎn)能和開展風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警控總量，以傳統(tǒng)建筑材料升級(jí)和先進(jìn)無機(jī)非金屬材料發(fā)展優(yōu)供給，以數(shù)字化、綠色化改造促轉(zhuǎn)型，以挖掘傳統(tǒng)消費(fèi)潛力和培育新興應(yīng)用擴(kuò)需求，加快培育新質(zhì)生產(chǎn)力，進(jìn)一步提高產(chǎn)業(yè)鏈韌性和安全水平，實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)。

九、基建投資

在房地產(chǎn)持續(xù)探底背景下，基建成為支撐水泥需求的“壓艙石”。2025年，基建領(lǐng)域兩大標(biāo)志性工程引發(fā)業(yè)內(nèi)持續(xù)關(guān)注。

其一、世界規(guī)模最大的雅魯藏布江下游水電工程項(xiàng)目官宣正式開工建設(shè)，工程總投資1.2萬億，預(yù)計(jì)拉動(dòng)水泥需求3000-3500萬噸，年均水泥消費(fèi)量增加300-350萬噸，消息傳出印發(fā)業(yè)內(nèi)振動(dòng)。

其二、總投資超過8500億，涵蓋安徽、廣西、湖北、河南、湖南、江西等省份的運(yùn)河工程同樣引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注，根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)測(cè)算，平陸運(yùn)河、浙贛粵大運(yùn)河、江淮運(yùn)河、荊漢運(yùn)河、湘桂運(yùn)河五大運(yùn)河建設(shè)或拉動(dòng)水泥需求超8000萬噸，同時(shí)“通江達(dá)?！钡乃\(yùn)網(wǎng)絡(luò)還將徹底改寫水泥“短腿”特性，為未來水泥市場(chǎng)格局帶來深遠(yuǎn)影響。

10、碳市場(chǎng)交易

作為碳排放大戶，在全面推進(jìn)“雙碳目標(biāo)”的進(jìn)程中，水泥行業(yè)肩負(fù)著重要責(zé)任。2025年3月26日，生態(tài)環(huán)境部正式印發(fā)《全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)覆蓋鋼鐵、水泥、鋁冶煉行業(yè)工作方案》，標(biāo)志這水泥行業(yè)正式納入全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)?！斗桨浮芬蠓謨蓚€(gè)階段做好鋼鐵、水泥、鋁冶煉行業(yè)納入全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)相關(guān)工作，實(shí)現(xiàn)積極穩(wěn)妥有序擴(kuò)大全國(guó)碳 排放權(quán)交易市場(chǎng)覆蓋范圍。以全國(guó)碳排放權(quán)交易 市場(chǎng)為主體完善碳定價(jià)機(jī)制，優(yōu)化碳減排資源配置，降低全社會(huì)碳減 排成本，推動(dòng)建成更加有效、更有活力、更具國(guó)際影響力的碳市場(chǎng)。

隨后，國(guó)內(nèi)各省市積極行動(dòng)，相繼發(fā)布2025年碳排放權(quán)交易市場(chǎng)（水泥行業(yè)）重點(diǎn)排放單位名錄，全國(guó)超過1000家水泥企業(yè)被納入名單。為做好碳減排工作，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制調(diào)節(jié)作用，到11月17日，態(tài)環(huán)境部正式印發(fā)《2024、2025年度全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)鋼鐵、水泥、鋁冶煉行業(yè)配額總量和分配方案》，為行業(yè)實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)提供支撐。

2025年水泥行業(yè)在調(diào)整中前行，在轉(zhuǎn)型中探索。熟料線補(bǔ)產(chǎn)與項(xiàng)目撤銷并行，推動(dòng)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)優(yōu)化；海外拓展與產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，打開發(fā)展新空間；碳市場(chǎng)交易落地，加速綠色轉(zhuǎn)型進(jìn)程。

展望未來，面對(duì)需求的持續(xù)下滑，水泥行業(yè)需要更多的勇氣和更大的魄力來應(yīng)對(duì)持續(xù)的挑戰(zhàn)。